Making Science hará una ampliación de capital próximamente. Será la segunda en apenas dos años. Así lo decidió el Consejo de Administración de la compañía la semana pasada. El órgano autorizó al consejero delegado, José Antonio Martínez Aguilar, a iniciar los trámites para ejecutar esta ampliación.
La idea del grupo es publicar el documento de la ampliación de capital en los próximos dos meses. Quieren atraer a inversores institucionales que sean capaces de mostrar el valor en la acción de la compañía, según comentó ayer Martínez Aguilar en una presentación a analistas sobre los resultados anuales. Making Science cotiza en el BME Growth desde hace cuatro años y su acción vale actualmente 10 euros, un 28% menos que hace un año. Esto ofrece una capitalización bursátil en estos momentos de 84 millones de euros.
Cuando Making Science debutó en el parqué, su accionariado estaba controlado básicamente por empleados del grupo. Su fundador y CEO tenía un 78% del capital y otros directivos como Álvaro Verdeja o Kavin Daily también tenían un paquete relevante de acciones.
Seguidamente -en 2022-, la compañía realizó su primera ampliación de capital, con la que logró captar 9,3 millones de euros. Acudieron a la operación más de 800 inversores incluyendo -según informó la compañía- varias entidades institucionales de renombre internacional, así como miembros del equipo directivo. Esos fondos se han ido utilizando para la adquisición de empresas fuera de España.
El año pasado fue de transición, con la compañía ocupada en consolidar todas las adquisiciones realizadas en los últimos años y con la ejecución de fuertes inversiones para crecer en Estados Unidos y otros mercados. Durante 2023 también reorganizaron la compañía y reestructuraron su filial Ventis para hacerla rentable. Todas estas inversiones provocaron una caída del 12% en el EBITDA en 2023, como informó ayer este medio.
La compañía ya realizó una ampliación de capital en 2022 por la que captó 9,3 millones de euros.
Una vez puestos los mimbres para impulsar la rentabilidad futura de la compañía, Making Science ha diseñado un plan de negocio que contempla un fuerte desarrollo de aquí a 2027. Para ese año, el objetivo es crecer anualmente un 20% hasta alcanzar un EBITDA de hasta 27 millones de euros. Una de las palancas de ese crecimiento será el de seguir adquiriendo empresas en el extranjero para llenar los huecos geográficos en los que aun no está presente, como es el caso de Asia. Para acometer estas inversiones, están preparando ya una nueva ampliación de capital, que verá la luz en esta primera mitad del ejercicio.
Actualmente, el accionariado de la compañía sigue liderado por José Antonio Martínez Aguilar, que ostenta una participación del 63%, aunque el fundador ha emprendido una estrategia de adquirir acciones de la compañía por valor de 500.000 euros. Otro 21% está en manos de otros directivos de la compañía, un 14% es free float y el 3% restante es autocartera.
También hay que tener en cuenta que Making Science tiene este año un calendario de vencimiento de deuda exigente. Por un lado, vence el bono de 12 millones de euros emitido en 2021. También hay otros 4,7 millones de euros comprometidos por las operaciones de M&A ejecutadas en el pasado y 3,8 millones de deuda bancaria.
